América Latina sigue sin hacer sus deberes fiscales en 2019

Un reciente informe de la empresa de calificación financiera Moody’s advierte de que el deterioro fiscal en América Latina va a aumentar en 2020 debido al aumento del peso de la deuda en la mayoría de los países de la región. 

Por tanto, las economías tendrán menos margen para compensar los posibles efectos negativos que puedan ocurrir, pero también para poner en marcha las medidas anticíclicas que los economistas internacionales demandan.

De esta manera, las monedas de los principales países de la región no solo estarán en una situación de debilidad frente a las grandes monedas internacionales en condiciones normales, sino que estarán en una posición más complicada si la situación económica mundial se acentúa.

Los expertos en trading de divisas saben que la mayor o menor fortaleza de una moneda en el mercado Forex depende del crecimiento que muestre la economía del país, de cómo se comporten los tipos de interés en la nación y en las grandes economías (Estados Unidos, principalmente) y de los tipos de cambio. Pero también de las políticas públicas que pongan en marcha para reducir los desequilibrios fiscales.

Pues bien, la agencia Moody`s pone nombres a las economías que afrontarán 2020 con una situación fiscal más endeble ante su elevada deuda y sus claros problemas de financiación (Argentina y Brasil). Consideran sus expertos que durante los últimos diez años todas las economías han deteriorado su fiscalidad, pero adelanta que tampoco habrá reformas para mejorar los desequilibrios fiscales el año que viene. 

Todo esto se traduce en que los diferenciales entre la deuda local y la de referencia se ensanchan y que los seguros contra el riesgo de impago de los bonos nacionales de la región (CDS) hoy en su nivel más bajo desde 2007, es poco probable que bajen. Dicho de otra manera, los expertos internacionales esperan que en 2020 los perfiles de crédito soberano de América Latina bajarán, lo que se dejará notar en el trading.

Habrá depreciaciones de las monedas latinoamericanas 

Si esto ocurriera, sus monedas también se debilitarían en el Forex y complicarían las inversiones en divisa local. Para evitar males mayores, los inversores podrían invertir en depósitos en dólares para compensar las pérdidas en inversiones locales o tomar posiciones en el Forex contra sus propias divisas. Así, de cumplirse alguno de los escenarios negativos posibles, los inversores tendrían alguna manera de sacar provecho de una situación complicada.

Conviene tener en cuenta que las inversiones en Forex son en tiempo real porque los ahorradores utilizan apps que se lo permiten. De esta manera, el trading online puede tomar posiciones a favor o en contra de una moneda tan pronto surjan los primeros rumores sobre un deterioro de su situación sin esperar a que los datos lo confirmen. 

¿Y qué países van a vigilar especialmente en 2020? Los economistas internacionales apuntan a Brasil y Argentina como principales damnificados, pero añaden también los nombres de Colombia, México y Uruguay porque tampoco estos países tienen margen para adoptar medidas fiscales contra cíclicas y serían más vulnerables a un deterioro de la situación económica global.